Heemskirk 的开发商 Stellar Resources 为塔斯马尼亚锡矿项目发布了一份新的范围研究，其中纳入了 2023 年 9 月公布的 734 万吨、锡品位为 1.04% 的矿产资源量评估结果以及更新后的成本估算。 

计划建设的地下矿山将从 Heemskirk 的四个矿床中的两个矿床每年生产约 35 万吨矿石，1902 吨锡精矿，其中 97% 来自控制资源，矿山寿命为12年。如果考虑推断资源，矿山寿命将延长至 22 年，并且有可能加快进度，在 13 年内将采矿能力提高到每年超过 75 万吨矿石。根据目前的计划，为了开采控制资源，有必要少量开采推断资源。 

Stellar Resources 执行主席 Simon Taylor 强调了较低的成本估算，资本成本需求为 7100 万澳元（约合人民币 3.44 亿元），同时新的锡全维持成本（AISC）估算为每吨锡 18260 美元（约合人民币 13.11 万元）。以锡价为 28000 美元（约合人民币 20.16 万元）进行基本情况模拟，税后净现值（NPV8）估计为 7500 万澳元（约合人民币 3.64 亿元），投资回收期为 3.5 年以上。以目前锡价 32000 美元（约合人民币 23.04 万元）的情况进行估算，税后净现值（NPV8）约为 1.23 亿澳元（约合人民币 5.985 亿元），投资回收期为 2.8 年以上。 

选矿厂的工艺流程包括两段破碎、硫化物浮选、重选、脱泥细矿浮选、酸浸以去除 Heemskirk矿石 中存在的碳酸盐，最后通过第二次硫化物浮选和磁选方法进行精选。该选厂将需要 4500 万澳元（约合人民币 2.18 亿元）的前期资本支出，估计每吨矿石的运营成本为 43.5 澳元（约合人民币 211.66 元）。尾矿将通过一条 6.7 公里长的矿浆管道富集后泵送到一个计划的处置地点，该地点位于一个自然山谷中，远离已濒危的动植物。 

在矿山的整个寿命期间，入选品位平均将为 0.78%的锡，回收率为 75%，生产出锡品位为 49%的精矿，出售给中国或东南亚的冶炼厂。 

该公司没有给出预计的启动年份，但表示预计将在斜坡道开拓开始后大约9个月开始首次精矿销售。 

Stellar Resources 已开始为可行性研究收集数据，内容包括提高采矿速率、优化选厂产能、矿石分选整合以及替代尾矿管理方案。环境影响报告和环境管理计划的基础工作和研究也已经开始，这都是最终获得许可所必需的。 

我们的观点：更新后的范围研究提供了非常有吸引力的成本估算，全维持成本处于预测采矿成本的下半部分，而资本支出强度也稳稳地处于ITA计算的类似项目的较低区间。Stellar Resources 在 2024 年吸引了大量投资，随着项目的推进，我们期待着进一步的研究。 

Stellar Resources 是国际锡业协会（ITA）的勘探与开发小组的成员。

勘探商 Elementos 已在西班牙的 Oropesa 锡项目周围获得了四个新的勘探许可证，并报告了在塔斯马尼亚州 Cleveland项目的钻探中发现了更多高品位分析结果。 

Elementos宣布获得安达卢西亚的四块新矿区，并表示这些矿区在地质上具有勘探基础金属和关键矿产（包括锡）的潜力。三块矿区毗邻Oropesa，公司认为这些区域存在与Oropesa类似的大型到半大型和浸染型硫化矿化的“合理到高度可能性”。 

第四个矿区San Jose位于南部 7 公里处，主要由变质岩序列组成，其中有 I 型花岗岩侵入以及更具锡矿前景的 S 型花岗岩侵入。该地点的钻探工作有限，但西班牙政府的历史土壤采样显示出重稀土元素异常，西班牙地质调查局的钻探结果表明有发现铜斑岩的潜力，并揭示了花岗岩的强烈蚀变。 

该公司强调了与安达卢西亚政府的良好合作关系，董事总经理 Joe David 评论道：“安达卢西亚政府授予这些矿区，是对该公司在该地区的业务以及我们的 Oropesa 锡项目的更多公开支持，该项目仍然是政府项目加速小组的关键项目之一。” 

在另一则公告中，Elementos 宣布了来自塔斯马尼亚的新分析结果。在Cleveland（过去曾是锡和铜矿）发现高品位多金属矿化之后，该公司一直在测试其钨矿产资源的延伸，并发现了锡铜和钨的矿化。该公司强调了从 389.47 米处截取的 1.09 米厚、含 0.76% 锡和 0.88% 铜的锡铜矿段，以及一系列钨矿段，包括从 476.8 米处截取的 1.2 米厚、含 0.52% 三氧化钨的矿段。  

David先生评论道：“随着我们进入目标Foleys矿区，我们已经确认了一些令人鼓舞的钨矿化。正如上周报道的那样，该区域有大约 420 米的可见钨矿化带。随着钨矿化从这个过渡带向更深处延伸，公司期待着收到下一批分析结果。” 

我们的观点：我们很高兴看到在 Oropesa 周围发现的这些有前景的矿区，以及在多金属Cleveland项目中获得的更多积极的钻探结果。这两项进展都标志着 Elementos 的强劲发展，我们期待着该公司的更多消息。 

澳大利亚公司Perfect Metals开发了一种新的低温电解工艺，可将锡石直接转化为高纯度锡粉。 

电解工艺通常用于提纯金属以及对诸如镀锡薄板生产中的材料进行电镀。Perfect Metals已在2023年成功应用电解工艺技术改进了传统的铬粉生产路线，并希望将此项技术应用于锡的生产。 

近年来，有多个研究项目探索了基于化学的方法来减少能源投入并直接从锡精矿中制造高价值产品，包括制造锡化学品。新工艺的开发结合了多个方法，实现了金属粉末产品的生产。 

该工艺由太阳能电池提供动力，并产生绿色氢气作为副产品，进一步增强了其可持续性。 

Perfect Metals为这一工艺使用了模块化工厂，未来可以通过生产模块进行扩展。这一创新可能推动进一步的战略目标，即通过本地化小规模锡生产来减少矿石运输并多样化供应链。 

在整个金属领域，类似的低碳生产路线正在开发中，尽管许多仍处于实验阶段或早期商业阶段，但具有显著降低碳足迹的潜力。 

Aurubis位于比利时贝尔瑟的新型先进污泥处理工厂已正式投入生产。 

这个先进污泥处理工厂将专注于处理来自电解铜精炼过程中的含贵金属和锡的阳极泥。它将实现更快的贵金属回收以及从阳极泥中完全回收锡，从而提高金属回收率和循环性。 

锡已经是清洁能源转型的一种重要金属，目前在太阳能和电动汽车中有广泛的应用。未来在钠离子电池、氢燃料电池等方面也会有所应用。先进污泥处理工厂对提高可持续性以及从二次资源中回收锡和其他金属有着重要的意义。 

Aurubis是全球最大的铜回收商之一，每年生产超过一百万吨的阴极铜。该公司也是ITA2023年全球十大精锡生产商中的第九位，公司还计划在美国佐治亚州设立另一个多金属回收工厂。 

我们的观点：电子废弃物是铜循环中的一个重要回收来源，目前也是二次锡供应中日益增长的原料。通过像先进污泥处理工艺这样的技术从回收资源中获取锡，可能比新的采矿项目更快地实现锡的供应增加。 

2024 年 8 月 27 日，国际锡协会访问了德国Thyssenkrupp公司，对其位于德国安德纳赫的马口铁生产商进行了参观，并就一系列锡行业的话题进行了讨论。

国际锡协CEO Helen Prins、市场分析师Freddie Mitchell和技术专家Georgia Laurie参与了此次访问，Thyssenkrupp采购副总裁Klaus Roos、原材料采购和仓库管理负责人Jochen Zenz以及采购员Kerstin Vitale负责接待。

Thyssenkrupp是德国最大的精炼锡消费企业，其位于安德纳赫的工厂是全球最大的单一马口铁生产商，年产能为 150 万吨。这使得该公司成为精炼锡的重要用户，服务于 80 多个国家的市场。该公司也是德国唯一的马口铁生产商。

此次交流探讨了负责任采购的相关内容，涉及国际锡协锡行业准则的标准和范围、全球马口铁的需求与贸易以及回收趋势。国际锡协参观了工厂，观看了从钢材热轧以及将锡锭重铸成阳极再到电解镀锡的整个过程 —— 这一工艺是由Thyssenkrupp Rasselstein在 1934 年发明的。

可持续发展是Thyssenkrupp的一个关键重点，该公司最近因在镀锡中使用 “蓝薄荷” 钢而获得提名奖项。与传统镀锡薄板相比，这种钢可减少高达 69% 的二氧化碳排放量。该公司计划到 2045 年使主要钢铁生产路线完全脱碳，Duisburg工厂计划在 2027 年从高炉和煤炭转换为直接还原工厂和绿色氢气。

我们感谢Thyssenkrupp的开放态度和慷慨款待。国际锡协代表着全球的锡生产商，并始终致力于与整个产业链上的市场参与者们进行交流并建立紧密的联系。

印度是精锡的主要进口国和消费国。该国目前已经取消了锡的进口关税。国际锡协估计，印度是全球精锡的第六大消费国，进口量不断增长 ——2023 年为 12100 吨，几乎全部来自印度尼西亚，印度国内没有显著的精锡生产。

除了多项基本关税削减外，精炼锡的进口关税也于7月底正式取消，此前税率为从价5%。同时，锡矿石和精矿的进口关税也从2.5%降至零。然而，由于印度国内几乎没有精锡生产，所以取消锡矿石和精矿进口关税这一举措所带来的积极影响和实际意义相对有限。

上述两类产品的关税豁免是由于其对战略性行业的重要性，包括能源、国防、电信和高科技电子产品。

我们的观点：印度的锡消费量迅速增长，自 2009 年以来翻了一番，这在很大程度上是由对电子产品、包装用马口铁和锡化学品不断增长的需求所驱动。尽管预计 2024 年印度的锡消费量可能会有所下降，但终端用途的长期增长以及新的优惠税收政策可能会鼓励更多的贸易以满足消费需求。